※二十二項錯誤思維
一、太在意短期的結果
二、我們缺乏自我控制
我們的儲蓄率之所以嚴重偏低，部分原因是我們只看重眼前的一切
三、我們相信投資成功的祕訣就是認真做功課
不論是認真閱讀企業年報或是一天之內頻繁的交易，這些行為或許會讓我們誤以為可以掌握投資結果，但是事實上有可能傷害我們的投資績效
四、我們相信未來是可預期的
回顧歷史，科技股曾經歷飆漲後隨之暴跌，之前的房地產泡沫化也是，我們以為自己早已預知這兩次的市場崩盤，但其實只是事後諸葛，我們對於過去的記憶相當不精確，同時錯以為未來的事件是可以預測的，最終讓自己做出後悔莫及的大型投資決策
五、我們以為看到模式，但事實上根本不存在
當發現市場突然轉向或是發現一間新公司，例如看到股市飆漲，擔心又將進入熊市，因此開始聯想這是1999年的翻版。
六、我們厭惡損失
研究顯示，我們因為損失而感受的痛苦(參加猜謎比賽，猜錯要損失一千元)，相較於因為獲利而感到的快樂(猜對了可以拿一千元)，前者的感受程度是後者的兩倍。也就是為引誘大家參加，贏家獎金須提高至兩千元或更多，大家才願意參加。這也解釋了，為甚麼長期以來，儘管股票的長期報酬豐厚，但是投資人仍寧願避開股票
七、我們拋售會賺錢的股票，卻死抱者會虧錢的股票
假設某檔股票市值下滑，我們可能會買進更多，目標是在離場時能達到損益平衡。我們不願意脫手，除非股價回升到當初的購買價股價。
但是較聰明的做法是接受損失。
八、我們過度自信
過度自信會成為投資的阻礙，它會導致交易頻繁，且資金過度集中在少數投資標的
九、我們將獲利的投資歸功自己，將虧損的投資歸咎他人
當買進某項投資，而後價格上漲，我們必說是自己聰明決定；但是當價格下滑時，就會怪罪證卷經理人、政府裡的庸才、電視名嘴的錯。這種心態使我們無法從錯誤中學習，只會膨脹我們自信心。
這也解釋為什麼股市上漲時，可以明顯看到從眾效應。當股價漲，越來越多人賺到錢，因此有信心，就更願意冒險。再加上「賭資效應」對於風險的胃納就越高。這就好比是賭場內的賭客，傍晚時幸運贏錢，就以為自己比其他人高明，決定冒更大的風險。
十、我們的風險容忍度會產生變動
因為人心理有常見錯誤思維，所以當市場走勢下跌，可能感到恐慌就拋售股票，或是自己預期市場會回升，就加碼買進造成難以彌補的後果。
十一、我們會鎖定特定價格
十二、我們會為了糟糕的決定而尋找各種理由
我們通常不願意承認與改正自己的錯誤，反而會編造故事好讓我們的錯誤決定看起來更為合理
十三、我們熱愛熟悉的投資
包括我們任職的企業、相同產業的競爭對手、總部位於我們家附近的企業，或是我們常用的產品的製造商等。雖然因為熟悉而讓我們放心，但是卻往往過度集中特定產業，而成了糟糕的投資組合
十四、我們比較看重已經持有的投資標的
這就是「稟賦效應」
十五、我們頃向不作為勝過有作為
如果我們沒有出脫某股票，隨後股票大跌，我們可能會踢自己一腳。但是若真的賣了股票，然後股票大漲，心中的悔恨絕對會大過前者。這種害怕採取行動之後遭致更壞的結果，這就是「現狀偏差」
十六、我們發現故事比數據更有說服力
雖然學術研究顯示，也許成長型股票的企業不論是盈餘和營業額都成長快速，價值型股票表現仍會優於成長型股票。(價值型股票也就是根據本益比與殖利率等市場指標來衡量，價格相對便宜的股票)。但是，學術研究終究敵不過一個好故事，我們總是還是容易被酷炫的創新概念所吸引，成長型股票給了我們做夢的機會，期待的心情總是比實際賺到錢更讓人感到快樂。
十七、我們會依據容易回想的資訊做決策
我們常聽到許多華倫巴菲特或是樂透彩卷得主的新聞，所以覺得打敗大盤以及贏得彩卷似乎不是難事，但是事實並非如此
十八、我們更看重那些與我們原本所相信的事實立場一致的資訊
同時，我們會牴觸與我們信仰相反的資訊，特別是看好或是看壞的投資人，更常犯這種錯誤。看好股市的人會找到支持他們樂觀想法的理由：而看壞股市的人就會看到反面的證據。
十九、我們相信「大多數」
只要去買「大家都在買的」投資標的，就不需要太過擔心這筆交易。也許，當你在選餐廳或電影時，人氣是很好用的指標。但是，如果是選擇標的，很可能會變成災難，因為可能買進價格過高的投資標的，而影響我們的投資報酬率。
二十、我們的財務決策不僅僅出於財務問題
就好比我們購買日常用品一樣，財務決策也會產生三大效益：利功、表現與情感。(利功：可以為我做甚麼/表現：反映我是一個怎樣的人/情感：讓我產生怎樣的感受)。但是當我們在管理財務時，必須堅持目標是「利功」我們就是要賺錢。但很多時候，我們做決定是為了表現或是情感理由，這些動機會減緩累積更多財富。例如可能雇用投資經理人(讓人感到滿足、驕傲)是需要付出高昂的費用、或是買進某檔基金是因為他重視企業社會責任，而不是去看中他的基本財務狀況。
二十一、我們會受心理帳戶的影響
這有三種解釋：第一，我們會將財務分成不同的心理帳戶，而且以不同的心態看待三個帳戶。例如我們會開開心心的消費掉銀行帳戶裡面的錢，但是不願出售持有的基金。(但是都是辛苦賺來的錢啊~。第二，我們會遵循專家的建議去分散投資，但是我們部會關注整體投資的績效，因而分散投資所產生的「情感」效益，因為我們過度在意個別持股的表現。第三，我們要清楚區分投資收入以及出脫持股所獲得的收入。還記得有句老話說「不要蝕本」。因此，退休的人通常會高興得花費股息和利息，卻不願出售任何股票和債卷，這種心態使得退休的人多半會買進高收益投資，並因此承受了比他以為還要高的風險。
二十二、我們會受到問問題陳述方式的影響
我們會因為投資獲利與虧損的說法不同而受到影響。「過去十年間，有75%的年份，股票是賺錢的。」「過去十年間，有25%的年份，股票是虧損的。」，這兩句話其實是同一件事情，但是第一句話讓股票投資變得很有吸引力，但是如果我們夠理性，無論問題如何被陳述，都將不會被影響。
※你都有錢了，為什麼不敢做「有錢時想做的事」？
許多人花費數十年的時間為退休生活做好財務準備，但卻幾乎沒有好好想過空閒時要做甚麼。
即使是退休我們也應該需要一個在中午前起床的理由，一個讓我們生活有目的地的理由。如果每天只是晚起、看報、打高爾夫球，我們不可能因此而變快樂，我們可能只會快樂一兩個星期，時間久了，就會感到不安。退休應該被視為是職場時間的延續：我們需要一份能自我實現的工作。唯一的差別是，退休之後的我們再也不需要擔心這份工作的待遇是否夠好。
你有想過退休這件事，並預先思考如何運用退休後的時間嗎？在尋找答案的過程中，請先問自己這幾個問題：
●假設金錢不是問題，你會花時間做甚麼事？
●假設你正在寫訃聞，你希望人們記住你哪些成就？
●回顧你的人生，甚麼時候的你最快樂？以及當時的你在做甚麼？
●想想你現在的工作，你最享受工作的哪一個部分？
●想一下你先前放棄的工作機會，原因可能是待遇不好或是不一定能成功。現在你不需要在乎薪水，或是可以接受較少的收入，那麼你是否會重新考慮這些工作機會，讓自己快樂？
或許你可以問自己由喬治.金德(George Kinder)所提出的三大問題。金德是《成熟理財七部曲》的作者，以及金德人生規劃研究院的創辦人。金德設計出以下的問題，引導人思考這一生究竟想做甚麼。
●假設你已經存夠了錢，能滿足你未來人生的財務需求。你會改變你的生活嗎？如果是，你會如何改變？
●假設以你現在的財務狀況，妳的醫生告訴你只剩五到十年可以活，但是到生命結束前都會過得很好。你會改變你的生活嗎？如果會，你想如何改變？
● 妳的醫生告訴你，你只剩一天的生命。回頭看過去的人生，你錯過了什麼？你沒能成為甚麼樣的人？你沒有做到哪些事？
把心力放在你退休後或是在職場剩下的幾年時間真正想做的事情上，試著測試你的夢想。你可能很喜歡在慈善組織當志工、寫小說或是擔任兒童隊教練等。在你辭去工作，全力追求夢想之前，應該要先確認這些就是你想做的事情─想要找到你的夢想，最好的方法就是測試。
※ 分散投資的重要性
就實際投資操作而言，就是將重點放在股票和債卷市場，如果要投資債卷市場，你應該購買廣泛投資國內債卷市場的指數型基金，以及投資外國債卷市場上有進行匯率避險操作的指數型基金。更簡單的策略是：只需要購買一檔全球債卷指數型基金，也就是同時持有國內和國外債卷的基金，但有針對外國債卷的匯率風險進行避險。那股票呢？你可以購買三種基金：一檔投資國內股市的指數型基金，以及兩檔分散投資全球股市的指數型基金，包含國外已開發市場和新興市場。投資國外股市的兩檔基金，其中一檔可採取匯率避險。或是，如果可以的話，你可以購買兩檔全球股票的指數型基金，也就是同時持有國內和國外的股票，同樣地，其中一檔有進行匯率避險。然後你可以根據希望的匯率曝險程度，調整這兩檔基金的投資金額。
請記住，我們的目標是累積足夠的財富，過我們想過的生活。如果沒有好好地建立分散化的投資組合，就很有可能因為短期的虧損而遭受重創，導致財務狀況難以恢復正常。
我的建議是：為你的投資組合設停損點。假設你擁有一千萬的儲蓄，你不希望資產組合的減少幅度超過三百萬元，或是資產總和低於七百萬元。
如果你將300萬除以0.35，就會得出857萬元─這就是你投資股票的最高上限。
為什麼是587萬元呢？因為假設你擁有的一千萬資產組合中，有857萬元投資於股票，那麼當股市下跌35%時，你的投資組合不會降至七百萬元以下。
還需要更謹慎嗎？你可能會預設50%的跌幅。在這樣的情況下，如果要計算出究竟要投資多少資金在股市，就把你願意承受的金額上限除以0.5，最後得出的數字就是你可以投資股票的最高上限。
※ 最後的十二點建議
一、我們偏愛物品的使用價值，但是把錢花費在體驗上會比較快樂。
不要在想著買新車，不如來一場橫跨歐洲的旅行。
二、我們應該運用金錢與朋友和家人共度特別的時光
帶小孩參加運動比賽、帶你另一半去看戲看表演、和朋友吃頓晚餐、預定好行程去探望你的孫子
三、當我們有時間可以做自己熱愛的工作時，應該好好地為自己規畫生活
為了達到這目的，我們應該在年輕時盡可能存錢，才能買到某種程度的財務自由。等到退休後，就可以運用財務自由來轉換到不是那麼優渥、但卻能讓我們感到心滿意足的工作。
四、我們不應該擔心退休後會早死，而是要有心理準備，我們的壽命可能會比預期要長
面對這樣的風險，多數人應該要延遲領取政府退休金制度，以換取每個月能夠獲得較高的固定收入。你也可以考慮購買即期年金，如此一來終身都能擁有固定的收入來源。
五、我們投資期限不是以月或年，而是數十年來計算
我們應該擺脫市場短期下跌的影響，而向那些長抱三十，甚至五十年的投資人一樣，這樣才能累積驚人的報酬。
六、我們應該盡可能降低每個月的固定成本
例如房貸或租金、水電費、雜費、保費等，降低固定成本才能擁有更大的財務空間。降低財務壓力，因此才能有更多的錢可以投入投資
七、良好的儲蓄習慣並非自然而然形成，我們必須盡可能讓存錢的過程少一些痛苦
我們可以固定提撥一定比例的薪資，投入雇主的退休計畫，或是設下定期定額的投資計畫。此外，有意外之財都應該好好的存起來，例如退稅或是兼差的收入
八、越是努力打敗股市大盤，就越可能失敗，因為會產生投資成本
為了避免這樣的結果，我們不應該自認聰明，而是要抱著謹慎的態度，購買分散投資全球的低成本指數型基金
九、永遠不要忘了股票的基本價值
如果你的股票投資組合夠分散，整體基本價值的變動會比市場價格要緩慢。我們應該抱持務實的心態，把重點放在我們投資的金錢能創造多少的股息和盈餘；有效掌握市場可能的長期報酬率：我們應該像購物者一樣思考，看到市場下跌就像是看到百貨公司推出促銷活動一樣的興奮，而不是嚇到趕快賣出
十、長期而言，退休可能是我們這一生最後一個財務目標，但是我們必須把它放在第一位
退休是成本最高昂的目標，需要花費數十年的時間儲蓄和累積投資所得，才能存夠需要的金錢。退休的目標和其他目標也很不一樣，不像是買房或是養小孩，因為它並非選擇性的，是每個人必經之路。而且退休後我們沒有薪水，因此也不可能像養小孩時一樣有固定收入可花用。
十一、我們應該採取宏觀的視角，依據我們能夠創造的收入來整合規劃我們的財務
我們賺取的固定收入就好像是債眷，能創造達長四十年的穩定收入來源。擁有了這筆穩定收入，我們可以讓投資組合分散全球股票，累積退休之後的需要的積蓄。我們必須保障自己賺錢的本事，所以應該購買適合的健康保險及足額的失能與人壽保險。
十二、我們的目標不是變有錢，是擁有足夠的錢，去過我們想要的生活
我們不應該產生過多的投資交易成本，過度遠離追蹤全球指數的投資策略，或忽略可預防重大財務風險的保障，唯有如此才有可能達到我們希望的目標。
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